期货 付爱民千家上市公司购买万亿元理财产品

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  上市公司大规模购买理财产品,是不务正期货 付爱民业还是投期货 付爱民资有道,对此,可谓是仁者见仁,智者见智。毕竟,上市公司在搞主业的同时,只要不违法,投资购买理财产品也是无可厚非。但是,随着上市公司整体理财的规模屡创新高,引起了广泛关注。

  2012年年底,证监会出期货 付爱民台《上市公司监管指引期货 付爱民第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》(以下简称:监管要求),放宽了上市公司募集资金的投资要求。从此,把闲置募集资金及自有资金循环使用于购买理财产品的上市公司越来越多,2018年截止10月份,千家上市公司认购理财产品金额已经超万亿。

  理财产品购买规模及上市公司参与数量逐年攀升

  自从政策放开以后,上市公司购买理财产品的规模逐年增大。

  从上市公司购买理财产品的金额数据来看,据不完全统计,2012年,即证监会出台监管要求的第一年,A股上市公司购买理财产品的金额为71亿元;2013年暴增至1667亿元;2014年增至3474亿元;2015年超过5500亿元;2016年攀升至7807亿元;2017年已破万亿,金额为1.15万亿元。而今年,截至2018年10月,上市公司认购理财产品的金额已经达到了1.33万亿元,从数据可以明显看出,上市公司购买理财产品的规模逐年扩大。

  从上市公司参与数量来看,上市公司购买理财产品的热情也是水涨船高。经wind数据查询显示,2011年,A股市场仅有2家上市公司认购理财产品,然而,到2012年年底,证监会出台的监管要求中放宽了上市公司募集资金的投资要求,上市公司认购理财产品的合规性、安全性及收益水平也在不断强化,所以,认购理财产品的上市公司数量开始逐年攀升。

  据wind统计,上市公司的参与数在2011年、2012年、2013年、2014年、2015年、2016年、2017年和2018年(1-10月)分别为2家、26家、285家、444家、639家、842家、1247家和1201家。如图1所示。

  




  与此同时,随着上市公司高涨的参与热情高涨,上市公司认购理财产品的数量也从2015年7473个到2018年10月17687个。如图2所示。

  




  换言之,截至2018年10月,无论是认购理财产品的上市公司数量还是上市公司认购理财产品的数量而言,2018年1-10月的数据相较2015年,增长约为200%。增长势头可谓凶猛。

  多家知名上市公司加入购买理财产品的大军

  截至11月26日,本月已有多家上市公司公告购买理财产品,其中,以亿为衡量单位的包括晨化股份(300610)益丰药房(603939)、广博股份(002103)、南山铝业(600219)、隆平高科(000998)、汇金科技、南京高科(600064)、德赛西威(002920)、牧高笛(603908)等。另外,还有近期的又发公告认购理财产品的上市公司有海信电器(600060)、纽威股份(603699)、荣泰健康(603579) 、中国科传(601858)、上海凯宝(300039)、广日股份(600894)、兴业矿业(000426)等。在此,以11月24日发布购买理财产品的个别上市公司为例。

  比如,隆平高科的11月24日公告称,公司于2018年4月26日召开了第七届董事会第十三次会议,并于2018年5月18日召开了2017年度股东大会,审议通过了《袁隆平农业高科技股份有限公司关于以闲置募集资金及自有资金购买理财产品的议案》,股东大会授权决策委员会不超过15亿元的购买理财产品额度,资金来源为闲置募集资金及自有资金(其中闲置募集资金不超过8亿元),理财机构包括中信银行股份有限公司、中信证券股份有限公司、中信财务有限公司等关联方或其他非关联方,授权范围包括但不限于:选择合格专业理财机构作为受托方,选择理财产品品种,确定理财金额、期间等。本次投资授权期限为2017年度股东大会审议通过之日起至2018年度股东大会召开日,购买单个理财产品的期限不得超过12个月,投资资金在议案中的额度及授权期限内可滚动使用。并表示,截至11月20日,公司十二个月内以闲置募集资金购买的尚未到期的理财产品总金额为4.8亿元。

  此外,汇金科技也在11月24日发布公告称,公司于2017年12月13日召开的第二届董事会第十七次会议审议通过《关于使用部分闲置募集资金和自有资金进行现金管理的议案》,公司独立董事、监事会和保荐机构国都证券股份有限公司均发表了明确同意意见;2017年12月29日,公司召开2017年第二次临时股东大会审议通过上述议案,同意公司在确保不影响正常经营、不改变募集资金用途的情况下,使用不超过人民币2.5亿元的闲置募集资金和不超过人民币1.7亿元的自有资金进行现金管理,相关决议自股东大会审议通过之日起12个月内有效,此资金额度在决议有效期内可滚动使用,并授权董事长在该额度范围内行使投资决策权,签署相关法律文件。

  值得一提的是,目前众多上市公司青睐于把闲置资金用来购买理财产品,多数是为了提高资金使用效率、增加投资收益,购买的理财产品也以低风险的为主,确实不失为资金管理的一剂良方。

  上市公司购买的理财产品也不能保本保息

  从累计理财规模上看,每年都是呈递增趋势,不过,上市公司都纷纷表示,深知投资风险,已做好风险控制。

  上市公司隆平高科在公告中表示,金融市场受宏观经济的影响较大,公司将根据经济形势以及金融市场的变化适时适量购买理财产品,但不排除该项投资受市场波动的影响而无法达到预期收益。公司的相关部门会及时做好风险控制。并且表示,公司使用部分闲置募集资金购买理财产品,是在确保公司募集资金安全及正常生产经营的前提下进行,有利于提高募集资金使用效率,能够获得一定的投资效益,符合公司及全体股东的利益。同样的,汇金科技对认购理财产品的风险和收益亦是如此态度,也称,公司坚持规范运作,在保证公司正常经营的情况下,使用闲置自有资金进行现金管理,保值增值、防范风险,不会影响公司主营业务的正常开展;同时可以提高资金使用效率,获得一定的投资收益,为公司及股东获取更多的投资回报。

  那么,上市公司投资的理财产品是否有风险呢?答案是肯定的。2018年4月27日,中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合印发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称:《意见》)。《意见》中明确表示,资产管理业务是金融机构的表外业务,金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。出现兑付困难时,金融机构不得以任何形式垫资兑付。金融机构不得在表内开展资产管理业务。也就是说,上市公司购买银行的理财产品也不能保证本息。但记者发现,某些上市公司发布的公告中,称认购的理财产品为保本型银行理财产品。

  




  值得关注的是,就算理财产品难以承诺保本保收益,上市公司购买理财产品的热度不减。除近期发布公告购买理财产品的上市公司以外,还有截至目前理财累计金额排名靠前的上市公司包括:天茂集团(000627)、宝钢股份(600019)、养元饮品(603156)、维信诺(002387)和海信电器(600060)等。其中天茂集团算是今年出手最豪气的上市公司,其认购兴业银行结构性存款的总金额已经达到533.5亿元,而,宝钢股份在今年八月份的公告就称,2018年6月9日至2018年8月6日,公司累计开展委托理财174亿元,单日最高余额172.2亿元。这么看来,无论这些公司是理财的刚性需求还是为了投资回报,这都是不差钱的节奏。